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  • 存量理财压降无退路 中小银行按时完成整改有点悬
    时间:2021-03-05   作者:admin  点击数:

    文章来源:上海证券报

    尽管资管新规过渡期已延长至2021年底,但一些银行要按时完成资产管理业务整改的“作业”可能还是有点悬。

    近期,上海证券报记者在调研中了解到,部分中小银行老产品压降仍然比较困难,主要是因为资产端的非标资产处置难度较大,特别是风险资产的处置,而回表核销又会导致资本承压,因此这些银行都担心在年底前无法完成整改。

    东吴证券研究所首席银行分析师马祥云表示,过去理财产品存量非标资产规模不小,难免会有部分资产面临回表压力,会对银行表内额度和监管指标造成压力,一些银行寄希望监管给予相关的针对性政策也是人之常情,但指望再次延长过渡期是不现实的。

    风险资产如期化解难

    “各家银行理财业务运作多年,多少都累积有一定规模的风险资产,过渡期内要实现在表外完全化解的目标很难。”

    2018年资管新规落地实施后,各家银行都在积极响应政策,制定和执行整改计划。去年,监管部门考虑到银行整改的现实困难等多重因素,做出“过渡期延长1年+个案处理”的政策安排。

    一家北方地区的城商行眼下就面临着非标资产的整改困难。

    该行资管部总经理助理向记者表示,整改面临的核心困难就是风险资产化解。“各家银行理财业务运作多年,多少都累积有一定规模的风险资产,过渡期内要实现在表外完全化解的目标很难。”他说,风险资产的处置一般包括司法诉讼、破产重整等方式,但耗时都比较长,过渡期结束都未必能处置完。

    截至目前,该行存量理财规模也就压降一半多,进度极慢。“今年开年到现在2个多月,只压降了几个亿。”上述人士透露。

    此外,存量理财产品规模的压降,目前还存在一定流动性风险。另一家城商行资管部人士向记者解释,根据老产品发行期限最短不能低于90天的要求,过渡期如果不延长就会面临一个问题,即今年第三季度过后,新发的老产品到期日就不能晚于过渡期截止期,这意味着届时不能再发老产品募集资金来兑付存量产品,只能靠变现存量资产来兑付,但是大部分资产没有流动性,如何兑付成了问题。

    业内人士一致认为,银行理财的整改压力大,主要就是因为非标资产处置是难点。非标资产是银行老理财资产的重要组成部分,主要是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产,比如信贷资产、信托贷款、委托债权、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。这些非标资产中多数期限长、规模不小,在过渡期内实现压降回表,对很多银行而言都不算轻松。

    回表处置资本金承压

    “非标问题资产若能实现回表计提,也是好事,但苦于没有资金实力来计提。”

    对存量理财产品的压降,银行有多种方式,例如提前赎回或者终止发行,工商银行(601398.SH)、交通银行、光大银行等都曾采取过这种方式。

    但在银行人士看来,若能采用上述方式处置的资产,都是比较容易处理的资产,而诸如部分地方融资平台资产、股权类资产,特别是已经出现风险的资产,就没那么容易处置。

    上述城商行资管部人士表示,对出现风险的资产,该行提出以回表方式处置的方案,但又面临表内消化能力有限的问题。

    去年以来,受疫情影响,银行不良率上升,资本面临不小的缺口,中小银行受影响更为明显。若通过回表核销非标问题资产,将导致银行表内资本充足率下降,继而对银行各项经营指标产生较大影响。

    回表核销非标风险资产,对于大中型银行而言,可能还相对容易。例如,针对非标理财回表后问题资产,平安银行(000001)去年大额计提了273亿元的拨备。

    上述城商行资管部人士称,该行非标问题资产若能实现回表计提,也是好事,但苦于没有资金实力来计提。

    过渡期再延长不现实单独设账户?

    “过渡期延期太长只是将问题后置,既有失于政策严肃性,也不利于约束机构行为。”

    过去多年,部分中小银行资产扩张较为激进,非标资产存量不少,当面对经济下行压力,风险也就随之产生。

    记者了解到,对于上述问题,监管层并非没有考虑。在资管新规落地实施之前,在对各方面的调研和数据反馈中,就包括要求银行上报如果非标资产转回表内,银行需要补充的资本金情况等。

    近些年,监管部门为鼓励支持中小银行补资本,亦出台不少政策,包括永续债、地方专项债补资本、转股型无固定期限资本债券等。这些政策在化解地方中小银行风险的同时,也促使中小银行转换经营机制,实现可持续发展。

    业内人士在采访中也一致认为,全面再度延长资管新规过渡期也不现实。华泰证券固收团队此前发布报告称,过渡期延期太长只是将问题后置,既有失于政策严肃性,也不利于约束机构行为。

    上述城商行资管部总经理助理建议,可以在表内单独设置账户,专门承接理财回表资产;该账户在2025年前,给予一定政策,允许不下调评级,也不计提拨备。

    此前也有国有大行人士提出类似建议,可以对理财非标资产进行单独建账、单独核算、单独管理。

    至于“个案处理”的政策安排,据记者了解,目前邮储银行(601658)或榜上有名。该行理财子公司中邮理财披露的整改计划显示,该公司将在2022年至2025年间对难以处置资产逐步压降。

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